Plan de financement et emprunt : l'exercice de l'épreuve rédigée
Une société de transport qui se crée, ses véhicules, l'apport de son dirigeant et l'emprunt qu'elle demande : il faut dire si le projet se finance dès la première année, avant de signer le prêt. Ce que l'épreuve demande, les sujets où il est tombé, un énoncé réel tiré par l'atelier et ce que sa correction vous apprend.
- Tombé dans 2 des 9 sujets de 2018 à 2026, chaque fois au problème 2, pour une société qui se crée.
- Deux situations tirées au sort : un emprunt remboursé par annuités constantes et un emprunt remboursé à capital constant.
- Atelier de la version complète : un tirage et l'une de ses étapes corrigée sur cette page, un énoncé neuf à chaque tirage dans l'application.
Dans cette page
Ce que l'épreuve demande
Le sujet décrit un projet, le plus souvent la création d'une société : les véhicules et leur durée d'amortissement, l'apport, l'emprunt et son mode de remboursement, le besoin en fonds de roulement et le résultat prévu. Il faut calculer les intérêts et le capital remboursé, les dotations aux amortissements, puis dresser le tableau des emplois et des ressources de la première année, ou des suivantes, et en tirer la trésorerie de fin d'exercice.
Viennent ensuite le jugement et le cours qui l'entoure : le plan est-il équilibré, que proposer s'il ne l'est pas, et qu'est-ce que la garantie demandée par la banque (une garantie personnelle en 2024, une hypothèque en 2020). Les pièges tiennent aux deux colonnes : le besoin en fonds de roulement et le capital remboursé sont des emplois, les intérêts n'y figurent pas, déjà déduits du résultat, et les dotations reviennent dans les ressources par la capacité d'autofinancement.
Un énoncé tiré par l'atelier
Voici un tirage réel, tel que l'atelier le génère, avec la correction de sa deuxième étape (la première, une question de cours sur le cautionnement, ne montre rien du calcul) ; les huit autres restent dans l'application. Le vôtre sera différent : autre entreprise, autres valeurs, parfois une autre situation.
Atelier Plan de financement et emprunt, tirage réel : chaque exercice est unique.
Vous avez été embauché(e) comme gestionnaire de transport par l'EURL Palettes Services, entreprise de transport routier de marchandises à Albi (81). L'entreprise exploite dix ensembles articulés et transporte des lots partiels. En octobre, le négociant en boissons Fournols vous a proposé un marché qui exige un matériel spécialisé ; vous créerez une société dédiée pour le porter, dont l'activité démarrera au 1er juillet prochain. Le projet et son financement figurent en annexe 1.
| Investissements, mis en service au début de la première année : | |
|---|---|
| Tracteur routier neuf, amorti sur 5 ans en linéaire | 97 000 € |
| Semi-remorque neuve, amortie sur 6 ans en linéaire | 26 400 € |
| Matériel informatique et logiciel d'exploitation, amortis sur 3 ans en linéaire | 5 400 € |
| Financement prévu : | |
| Apport en fonds propres | 41 000 € |
| Emprunt bancaire | 84 000 € |
| Taux d'intérêt annuel de l'emprunt | 4,2 % |
| Durée de l'emprunt, remboursé à capital constant par échéances annuelles, la première en fin de première année | 7 ans |
| Prévisions de la première année : | |
| Besoin en fonds de roulement à financer | 25 000 € |
| Résultat net prévisionnel (intérêts d'emprunt déduits) | 3 000 € |
NB : Le projet démarre sans trésorerie : la trésorerie de fin de première année résulte du seul plan de financement.
Calculez les intérêts de l'emprunt bancaire payés la première année (cf. annexe 1), en euros (arrondi à l'euro le plus proche).
Voir la correction
Réponse attendue : 3 528 €
Intérêts de la première année = capital emprunté × taux annuel = 84 000 × 4,2 % = 3 528 €
La première échéance tombe en fin de première année : les intérêts courent sur la totalité du capital emprunté, dont rien n'est encore remboursé. Ce sont des charges financières, déjà déduites du résultat net prévisionnel.
Dans l'application, cette question est la deuxième des neuf étapes de l'exercice :
- La définition du cautionnement
- Les intérêts de la première année (cette question)
- Le capital remboursé la première année
- Le total des emplois de la première année
- Les dotations aux amortissements
- Le total des ressources, capacité d'autofinancement comprise
- La trésorerie de fin de première année
- L'équilibre du plan de la première année
- Les deux mesures qui amélioreraient la trésorerie
Ce que la correction vous apprend
- Chaque étape est corrigée avec son calcul posé : les intérêts et le capital remboursé la première année, selon le mode de remboursement, le total des emplois, les dotations, les ressources avec la capacité d'autofinancement, puis la trésorerie de fin d'année et le verdict sur l'équilibre.
- Les pièges sont nommés : le remboursement du capital n'est pas une charge mais un emploi, les intérêts sont déjà déduits du résultat net, le besoin en fonds de roulement se finance dès le démarrage, et une proposition qui raccourcit l'emprunt ou allonge les délais des clients aggrave l'insuffisance au lieu de la combler.
- Sous la correction, « La méthode » ouvre la fiche de la notion, sans quitter l'exercice.
Où il est tombé, de 2018 à 2026
| Sujet | Ce qui était demandé | Points |
|---|---|---|
| 2020 | La création d'une société pour une semi-remorque spécialisée : le plan de financement défini, la place du besoin en fonds de roulement, le montant de deux emprunts (la TVA à court terme, le reste sur quatre ans), les tableaux des emplois et des ressources des quatre premières années, l'équilibre et deux propositions, puis l'hypothèque définie (problème 2, questions 2 à 7) | 4 + 2 + 7 + 22 + 4 + 2 |
| 2024 | La création d'une société : la garantie personnelle définie, le capital remboursé chaque année d'un emprunt à capital constant, la dotation aux amortissements de l'ensemble routier, le plan de financement de la première année et sa trésorerie de fin d'exercice, un commentaire et deux propositions (problème 2, questions 2 et 3) | 4 + 10 |
Les autres sujets ne faisaient pas dresser de plan de financement. La dotation de 2024 (question 3 a) figure aussi au tableau du plan d'amortissement, qui a sa page. Les points sont ceux du barème imprimé sur chaque sujet.
La règle et la méthode
Les fiches : Budget et documents prévisionnels › · Financement, crédit et sûretés › · Amortissements et cessions d'immobilisations ›
Un plan de financement sur trois ans, emplois et ressources année par année, avec la façon d'équilibrer la première, est dans le guide de l'analyse financière ; l'atelier vous en tire un énoncé neuf à chaque fois.
Sources
- Code de commerce, article L. 232-2 (documents prévisionnels)
- Règlement (CE) n° 1071/2009, annexe I, rubrique E, point 2 : les formes de crédit au programme
- Sujets officiels de l'examen (marchandises), épreuve rédigée : 2020, 2024.
- L'énoncé reproduit est un tirage réel de l'atelier (graine 7), sans retouche du texte ; seule la mise en page est celle du site.
Questions fréquentes
L'atelier donne-t-il les corrigés des annales ?
Non. Il génère des énoncés neufs, au format de l'épreuve, corrigés étape par étape. Les sujets officiels se téléchargent sur la page des annales ; il n'en existe pas de corrigé officiel publié.
Faut-il un compte pour l'essayer ?
Oui pour le pratiquer : le plan de financement fait partie de la version complète. Sans compte, cette page en montre un tirage réel avec l'une de ses étapes corrigée, et l'essai gratuit ouvre l'atelier du coût de revient, de la même famille, autant de fois que vous voulez.
Dernière mise à jour : 5 novembre 2026.